En su primer resultado anual tras la fallida opa del BBVA, Banco Sabadell obtuvo en 2025 un beneficio neto de 1.775 millones de euros, un 2,8 % menos interanual, debido a la caída del margen de intereses, que se situó en 4.837 millones, un 3,7 % inferior al de 2024 en un contexto de bajadas de tipos.
Las comisiones netas crecieron un 2 %, hasta 1.384 millones, pero los ingresos del negocio bancario descendieron un 2,5 %, hasta 6.221 millones. Sin los extraordinarios de 2024, el banco precisa que el beneficio habría crecido un 3,4 %, apoyado en la mejora de la calidad de los activos y la reducción de provisiones.
La entidad anunció un programa de recompra de acciones de 800 millones, que junto a los 700 millones en dividendos en efectivo eleva la retribución anual al accionista al entorno del 9 %, y mantiene la previsión de un dividendo extraordinario de 2.500 millones tras la venta de TSB, lo que llevaría la distribución a unos 4.000 millones en doce meses.
Impulso comercial, solvencia y previsiones
El crédito vivo creció un 2,4 %, hasta 160.708 millones, con avances en todos los segmentos en España. Destacan las hipotecas, con un alza del 5,2 % hasta 39.800 millones, y el crédito al consumo, que se disparó un 17,8 % hasta 5.400 millones.
Los préstamos a empresas aumentaron un 2,4 %, hasta 44.800 millones, mientras que la facturación con tarjetas subió un 6 % y la de datáfonos un 2 %. La rentabilidad RoTE se situó en el 14,3 % y el CET1 en el 13,11 %, tras generar 196 puntos básicos de capital en el año. De cara a 2026, el banco espera que el margen de intereses del grupo, ya sin TSB, crezca a un dígito medio en el último trimestre, asumiendo estabilidad del euríbor.
Riesgo, morosidad y aportación de TSB
Las provisiones se redujeron un 23,5 %, situando el coste del riesgo en 21 puntos básicos, mientras que la morosidad mejoró hasta el 2,37 % (desde el 2,84 %). Los activos problemáticos disminuyeron en 877 millones, hasta 4.803 millones. En su último ejercicio completo dentro del grupo, TSB registró un beneficio neto de 259 millones de libras (unos 298 millones de euros), un 24,7 % más, con un margen de intereses de 1.056 millones de libras (+7,2 %) y una caída del 15,5 % en comisiones.
