Las posibles ofertas por Tubos Reunidos deberán concretarse en septiembre

El empresario José Antonio Jainaga, presidente de las empresas Sidenor y Talgo, y la compañía Tubacex optaron por guardar silencio y no pronunciarse sobre el supuesto interés de ambas por presentar una oferta para la adquisición de Tubos Reunidos, en concurso de acreedores, una opción que, en el caso de sustanciarse, debería esperar al mes de septiembre para concretarse y analizar su posible recorrido.

Dentro del concurso de acreedores voluntario de acreedores que ha solicitado Tubos Reunidos, con una delicada situación financiera que incluye una deuda de casi 265 millones de euros, la administración concursal que ejerce la consultora PKF Attest ha presentado las reglas que regularán todo el proceso de oferta para la potencial adquisición de las unidades productivas del grupo. En el marco de esa reglamentación se inscribe una posibilidad que ocurre con mucha frecuencia, sobre todo si son empresas del mismo sector: los interesados podrán participar en un proceso de revisión o auditoría legal y financiera de la unidad productiva o sociedades, la denominada due diligence, que les permite tener acceso para ello al data room. 

Se trata de un espacio que permite contrastar todos los estados financieros de la empresa concursada, una operación que, en el mundo empresarial, aporta una información valiosa a la que muchas compañías quieren acceder, especialmente en contextos de alta competencia sectorial.

Asimismo, las reglas establecidas por la administración concursal para regular el proceso fijan que primero se intentará vender todo el grupo, pero si no hay ofertas para ello, se deja la puerta abierta a que haya ofertas sobre alguna de las unidades productivas de Tubos Reunidos. A la hora de valorar las ofertas que puedan presentarse se tendrá en cuenta su impacto en la continuidad de la actividad, la cohesión del negocio y la maximización del retorno para el conjunto de interesados, el mantenimiento del empleo y condiciones laborales y la asunción de pasivos. Además, la oferta final deberá incluir un compromiso de mantenimiento de la actividad durante un mínimo de dos años.

Transcurrido el periodo de primeras ofertas, se seleccionará, como máximo, a los cinco potenciales compradoras que serán invitados a continuar con el proceso de oferta en el mes de septiembre. Tras una quinta fase, en la que le dará la posibilidad de reunirse con el equipo gestos y plantear sus preguntas, el potencial comprador deberá remitir su oferta final en un plazo máximo de 10 días hábiles. Finalizado el periodo de ofertas la compañía y la administración concursal llevarán a cabo la jerarquización de ofertas. La adjudicación no vendrá determinada exclusivamente por el “mayor precio nominal” sino la “oferta globalmente más ventajosa”.

De confirmarse el interés de Jainaga, no sería la primera vez que muestra su receptividad a integrar los negocios acereros de Sidenor, Tubacex y Tubos Reunidos, una posibilidad que deslizó a comienzos de 2020 y en la que proponía también a Acerinox y Olarra. Posteriormente, este mismo año, el empresario sugirió públicamente la misma opción ante la fuerte competencia mundial.